期权虚值变实值翻几倍 期权交易虚值与实值

期权交易中的虚值与实值：揭秘翻倍潜力

期权交易作为一种金融衍生品，其魅力在于其高杠杆性和潜在的巨大收益。在期权交易中，虚值期权和实值期权是两个关键概念，它们直接关系到投资者的收益和风险。以下是关于期权虚值与实值的一些核心内容。

01什么是实值、平值、虚值？

期权状态包括实值、平值、虚值，期权合约在某一时刻的状态会处于这三种状态中的一种。实值是指看涨期权的履约价格低于标的物价格，买方立即行权即可获利；平值是指期权的履约价格与标的物价格相等，行权时买方不会立即获利也不会亏***；虚值则是指看涨期权的履约价格高于标的物价格，买方行权将亏***。

02虚值期权：杠杆与风险

虚值期权通俗理解就是比平值合约便宜的合约，越便宜的合约杠杆就越大，波动就越大。简单理解，你买虚值期权，赚的多，涨幅无限，亏***最多合约跌到一块钱，适合投机和短期交易。虚值期权在交易上相对较为活跃，因为其价格较低，使得投资者在交易成本上更为节省。由于虚值期权的杠杆效应较大，使得其在投机或套利交易中成为投资者的首选。

03实值期权：收益与风险

相反，实值期权的价格相对较高，投资者在购买时需要支付较高的权利金，但风险相对较小。实值期权在交易上相对较为稳健，因为其行权概率较高，投资者可以较为准确地预估收益。实值期权则不同，假如沪深300ETF现价3.8，当月的3.6认购合约就是实值期权。

04虚值变实值：翻倍潜力

虚值期权，即当前期权价格低于其内在价值的期权。这种期权在表面上看起来是一点用都没有，但也存在杠杆翻倍的情况，期权虚值变实值可以翻很多倍。例如，曾经有高达192倍的认沽期权合约，主要发生在市场剧烈波动时。

05行权与平仓

行权是把买方的期权合约转变为期货持仓的举动。对于实值期权，到期日会强制行权，自动转化为相应的期货头寸；对于虚值期权，到期就自动失效。平仓意味着投资者在期权合约到期前选择卖出或买入期权，从而结束合约。

期权交易中的虚值与实值是投资者必须掌握的关键概念。虚值期权虽然价格低廉，但具有高风险和高收益的特点；实值期权则相对稳健，但价格较高。投资者应根据自身风险承受能力和市场情况，选择合适的期权进行交易。