到期收益率是指债券的到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。
1. 到期收益率计算方法
1.1 理论
债券的到期收益率计算方法P=I×(P/A,r,n)+M×(P/F,r,n)
2. 到期收益率的定义
2.1
到期收益是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
3. 计算时间与票面价值的关系
3.1 时间
到期收益率是指将债券持有到偿还期所获得的收益,计算时间不同票面价值也会有所不同。
4. 到期收益率在投资中的应用
4.1 投资选择
到期收益率是投资者选择债券时的重要指标,根据到期收益率可以评估债券的投资回报率,并作出合适的决策。
5. 到期收益率与市场价格的关系
5.1 债券价格
到期收益率是指债券的未来现金流的贴现值等于债券未来价格的贴现率,一般用字母y表示。
6. 到期收益率的重要性
6.1 评估投资风险
通过到期收益率可以评估债券投资的风险水平,帮助投资者做出风险与回报的平衡。
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