可转债发行条件净资产收益率的要求是连续三年平局不低于 发行可转债净资产不得低于

可转债发行条件详解

随着我国资本市场的发展，可转债作为一种兼具债券和股票特性的金融工具，越来越受到市场的关注。小编将深入解析可转债发行条件中的关键要素，特别是净资产收益率的要求。

财务文件的真实性

上市公司发行可转换公司债券的首要条件是，最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。这是保证投资者利益的基础，也是维护市场公平公正的必要条件。

证券法的相关规定

根据《证券法》第十六条的规定，公开发行公司债券，需要满足以下条件：

Ⅰ.最近3个会计年度净资产收益率不低于百分之六

这一要求旨在确保公司具有良好的盈利能力，从而降低投资者的风险。

可转债期限和赎回条款

可转换公司债券的期限最短为一年，最长为六年。上市公司在可转换公司债券期满后五个工作日内办理完毕偿还债券余额本息的事项。

在本次发行的可转债转股期内，如果公司A股股票在任意连续30个交易日中至少15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），公司有权决定按照债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债。

市场风险与信用风险

华创固收团队认为，从2024年评级下调带来的信用风险扰动的反应来看，市场提前交易的特征相对明显。投资者在关注可转债的也需要关注满足归母连续亏***或者经营性现金流连续净流出的转债正股表现，以及部分资产负债率偏高的个券。

证券公司的评价方法

新华财经和面包财经研究员梳理《评价方法》发现，在评价期内存在“未按要求报送评价材料的；项目处罚处分指标得分为0的；产生严重不良社会影响等其他协会认为应当纳入的”情形之一的证券公司为C类。

债券业务执业质量考评

瑞信证券(***)、诚通证券等证券公司在近两年债券业务执业质量考评中均为C类。

基金经理简介

王萍莉女士，上海交通大学金融专业硕士。曾任中海基金管理有限公司助理债券研究员、债券分析师；兴证证券资产管理有限公司固定收益部研究员、投资主办助理。2018年9月进入中海基金管理有限公司工作，现任基金经理。

可转债重要条款

可转债重要条款包括回售条款、赎回条款等，旨在保护投资者的权益，同时平衡公司和投资者的利益。

可转债发行条件中的净资产收益率要求是衡量公司盈利能力的重要指标。投资者在投资可转债时，应充分了解相关条件，降低投资风险。