封闭式基金折价还是溢价 封闭式基金折价问题

封闭式基金折价还是溢价：揭秘封闭式基金折价问题

封闭式基金作为一种特殊的投资工具，其价格波动常常受到市场供求、基金业绩等多种因素的影响。小编将围绕封闭式基金的折价与溢价问题，深入探讨其背后的原因及影响。

1.溢价率的计算

溢价率是指单位市价和封闭基金份额净值之差与基金份额净值的比率。以某封闭式基金为例，若市价为0.8元，净值是1.20元，则其折价率为（1.20－0.8）/1.20=33.33%。这一比率反映了基金市价相对于净值的偏离程度。

2.封闭式基金的定义

封闭式基金采用封闭式运作方式，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变。投资者可以在依法设立的证券交易场所交易基金份额，但不得申请赎回。

3.折价与溢价的影响

折价虽然看似给投资者提供了“便宜”的买入机会，但也可能反映出基金存在一些潜在的问题，如投资策略不当、资产质量不佳等。而且，折价的基金在恢复正常价格的过程中可能需要较长时间，资金的机会成本较高。

溢价或折价都可能导致基金的规模不稳定。当基金溢价时，可能会吸引更多投资者购买，导致基金规模扩大；而当基金折价时，投资者可能会选择卖出，导致基金规模缩小。

4.封闭式基金的解决办法

国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。

5.基金净值的变动

如果基金净值不变，那么你能赚到折价率；如果净值上涨，那么你赚的比折价率多；如果净值下跌，并且下跌比折价率多，那么你是亏***。

6.QDII基金的折溢价率波动

一般情况下，QDII基金的场内折溢价率在0轴附近波动，但是遇到“供不应求”的情况，场内的份额就可能出现较高的溢价。

7.认购费用及利息折算

认购费用由基金管理人向投资人收取，投资人需以现金方式交纳认购费用。网下现金认购款项在基金募集期产生的利息将折算为基金份额，归投资人所有。利息折算的份额，以基金管理人的记录为准。

8.开放式基金的定义

开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在***规定的营业场所申购或赎回基金单位。

通过以上分析，我们可以看到，封闭式基金的折价与溢价问题是一个复杂的现象，它既受到市场供求关系的影响，也受到基金自身业绩和投资策略的影响。投资者在投资封闭式基金时，应充分了解其价格波动的原因，谨慎做出投资决策。