基金关于审慎大的基本要求 审慎政策

基金关于审慎大的基本要求审慎政策

随着金融市场的发展，基金作为重要的投资工具，其审慎管理显得尤为重要。以下是对基金审慎大基本要求和审慎政策的详细解析。

1.税收优惠政策与机构投资者的优势 机构投资者在基金投资中享有增值税和所得税的双重优惠，这一政策优势源于当年响应超常规发展机构投资者的要求，本质上是对基金的一种财政补贴。相比之下，银行理财没有税收政策优势，这导致机构对基金的偏好。

2.大额申购申请的审慎确认 为了避免单一投资者申购申请后持有份额超过基金总份额的5%，基金管理人应审慎确认大额申购申请。若单一投资者持有份额超过5%，基金管理人应与相关投资者进行沟通，确保基金投资的风险可控。

3.基金投资收益的无承诺保证 基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。若未来政策性银行进行改制，政策性金融债券的性质可能发生变化，债券信用等级也可能相应调整。

4.做市义务豁免情形 2023年修订的适用指引中，做市义务豁免情形仅有三条：一是基金交易价格达到涨停或跌停价格，做市商可以仅提供单边报价；二是因不可抗力、意外事件或技术故障等导致无法继续提供做市服务；三是做市商在特定情况下可以申请豁免。

5.互认基金的放宽政策 互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%，适当放松投资管理职能的转授权限制，允许转授予集团内海外关联机构。这些政策为互认基金的发展提供了更多空间。

6.法院判决与资管产品销售 一审法院判决基金公司赔偿资管公司***失1000万元，驳回资管公司的其他诉讼请求。二审法院维持一审判决。判决生效后，基金公司主动履行了判决所确定的义务。此案例表明，在销售资管产品时，资管公司和代销机构均负有相应的适当性义务。

7.宏观审慎政策工具 宏观审慎政策工具主要用于防范金融体系整体风险，具有“宏观、逆周期、防传染”的基本属性。与微观审慎监管相比，宏观审慎政策更注重整体风险防范。

8.避险策略基金的审慎监管 避险策略基金的投资策略应符合以下审慎监管要求：投资于稳健资产不得低于基金资产净值的80%，以获取稳定收益，尽力避免到期时投资本金出现亏***。

9.宏观审慎政策框架 在周小川看来，新时期宏观管理主要有两个特点：一是国际经济金融形势有很大的不确定性；二是引入了宏观审慎性政策进行宏观管理。这表明宏观审慎政策在金融体系中的重要性日益凸显。

通过以上分析，我们可以看到，基金审慎大基本要求和审慎政策对于维护金融市场稳定、保护投资者利益具有重要意义。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构应严格遵守相关法规，确保基金市场的健康发展。