场外个股期权交易规则 场外个股期权监管新规

场外个股期权交易规则与监管新规详解

在金融市场中，场外个股期权交易作为一种重要的金融衍生品，近年来受到越来越多投资者的关注。以下是关于场外个股期权交易规则和监管新规的详细解读。

1.场外期权交易条件与SAC协议

场外个股期权交易并非任何人都可以参与，只有满足特定条件（简称“532”原则）的机构才能与券商签署SAC协议，正式开启场外期权交易之旅。这意味着投资者在选择参与场外期权交易前，需要确保自身符合相关资质要求。

2.个股期权下单流程

一旦成功开设场外期权账户，投资者接下来需要了解具体的下单流程。以下是下单流程的简要

1.账户开设：投资者需在券商处开设场外期权账户。

2.下单：投资者通过账户下单，指定交易品种、行权价格、期权类型等。

3.确认交易：下单后，投资者需确认交易指令，确保交易信息无误。

3.交易佣金与费用

ETF期权交易佣金默认标准为每张6元左右，但对于交易量大的投资者，这一费用可以适当降低，最低可至1.7元每张。也有说法认为，ETF期权交易佣金可以申请到净佣金更低，全佣为一定金额每张（如1.7元/张）。股票期权交易佣金默认标准可能因交易所和期权品种而异，但通常也有一定的优惠政策。

4.期权限购与限仓规则

在进行场外个股期权交易时，投资者需要了解期权限购和限仓规则。海通证券投教基地曾介绍，期权限购制度要求投资者在购买期权时，需遵守一定的额度限制。期权限购额度调整也有具体要求，以确保市场稳定。

5.场外个股期权开通与协议签订

开通知网号需要投资者到证券和期货子公司，并与一级交易商签订SAC协议。开通场外个股期权需满足一定资质条件，个人投资者需借助期权买方通道，制定策略下单，并通过多种方式发出指令并确认交易。

6.期权行权方式

个股期权通常提供两种行权方式：美式期权允许在任何交易日行权，而欧式期权只能在到期日行权。投资者应了解自己持有的期权类型及其行权方式，以便在合适的时间行权。

7.选择正规交易平台与监管新规

投资者应选择正规、受监管的平台进行场外个股期权交易。近日，***证券业协会发布了场外个股期权监管新规，强化了场外期权业务的自律管理。新规将证券公司分为一级交易商和二级交易商，并明确了未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。

8.场外期权业务格局变化

近年来，在监管政策的引导下，券商场外期权业务格局发生了巨大的变化。2017年至2018年4月，场外期权业务进入了野蛮生长的周期，市场累计交易额超过5000亿。随着监管的加强，业务格局被重塑，向头部券商聚拢。

场外个股期权交易规则和监管新规对于投资者来说至关重要。了解这些规则，有助于投资者在参与场外个股期权交易时，更好地规避风险，实现投资目标。